企业出海印尼：互联网市场重点领域[互联网金融]

1. 互联网金融发展背景

根据印度尼西亚互联网服务提供商协会 (APJII) 的数据显示，印尼全国仅 36% 的人口拥有银行账户，2% 的人口拥有信用卡，9% 的民众使用借记卡交易。印尼每 10 万人银行分支覆盖率仅为欧洲的六分之一。由于文化等因素，印尼人普遍有着超前的消费观，没有存钱和投资的习惯，超出中国同等收入水平时的消费能力。这一切都预示着不断增长的消费信贷需求和庞大的互联网金融市场。

除银行外，印尼长期以来都存在着大量的民间借贷，据Financial Inclusion Insights 统计，有48% 的印尼成年人有过借贷行为，而大部分借款因为无法开具银行要求的文件（22%）、不具备贷款资格（32%）、不知道如何贷款（21%）等原因，借款对象都不是银行。

印尼央行也注意到了互联网金融信贷模式的兴起，在2015年通过微型贷款的特别规范，2016 年至今陆续上线针对电子钱包等线上金融服务的规范。并正在研议通过以数字签名方式构建的KYC系统，掌握民众信贷消费数据。一系列政策在鼓励中小企业的贷款的同时也透过政策监管提升了民众对P2P借贷的信任感。

但因为目前印尼个人征信体系的极度不完善，当地人又偏好现金交易，难以留下交易记录，风控几乎是从零开始的一个累积过程，在一定程度上限制了平台业务的快速拓展。

2. 中国出海印尼互联网金融公司

因为中国国内 P2P 等监管政策逐步收紧，越来越多的互联网金融从业者看到了印尼的信贷的巨大市场，将印尼作为出海第一站。但从政策层面，针对中国出海还存在额外的政策风险。印尼作为一个穆斯林为主的民主国家，太多中国团队在当地的经营是否会引发金融服务管理局（OJK）发布一些调整措施，比如执照的发放和系统的接入等还有待观察。

在 2016 年年底，印尼政府规定海外公司在印尼开展金融服务业务需要申请金融牌照（P2P 牌照）， 申请金融牌照要在印尼金融管理局 (OJK) 完成注册，再接受 3-12 月监管期，需要等待的时间十分漫长。而截至 2018 年初，中国目前获印尼得P2P牌照的公司仅北京闪银奇异Wecash 和上海哈杜 Pendanaan 两家。

随着中国国内市场监管落地，中国大量现金贷平台转向出海，目前，印尼已有近百家中国现金贷平台落地。中国现金贷企业的扬帆出海，拉动了整条产业链，包括资金、获客、催收等服务商也在印尼成立了分公司。

由于现金贷涉及到资金来源、获客、催收等各个环节，其运营模式较重，中国出海印尼金融公司在国内有了一定运营及经验，与印尼本土企业相比有一定优势。

中国金融科技企业出海多采用合作的方式，主要以三种形式尝试获取支付牌照、进行本地化运营：1. 收购当地公司；2. 在当地设立子公司；3. 与当地公司合作或成立合资公司。与当地公司合作这种模式是以上三种方式当中最常见的选择，由中国运营团队提供资金来源及运营经验，由本土团队进行线下推广、催收等环节。

但互联网金融公司落地印尼仍然会遇到许多问题。

1. 放贷资金来源。目前中国对外汇实行严格的管制条例，个人每年仅有 5 万美金的换汇额度，企业出海投资也存在一定困难。部分公司采取了不合规的方式，存在较大的法律风险。长期来看，现金贷企业可能需要当地银行帮助，来获取放贷资金，但如果不能找到当地可靠合作伙伴，势必会增加其募资难度和成本。
2. 风险控制。目前印尼个人征信体系的极度不完善，当地人又偏好现金交易，难以留下交易记录，风控几乎是从零开始的一个累积过程，在一定程度上限制了平台业务的快速拓展。据业内人士透露，中国出海印尼现金贷业务，需要催收的概率（入催率）占 40% 至 50%，不良率在 10% 以上。
3. 政策不确定性。因为现金贷模式相对超前，目前在印尼还没有相应的监管措施，但在 2016 年底已经明确规定，海外金融公司在印尼开展金融业务，必须取得金融牌照。目前中国仅有两家公司获此牌照。而随着中国现金贷政策的收紧，对印尼政府也会有一定的借鉴意义。

3. 在印尼主要互联网金融玩家

目前已经曝光的中国出海印尼金融科技公司中，发展比较好的有印飞科技（InFin Technology）、RupiahPlus、唐牛金融TangBull、Wecash闪银奇异（Tunakita）、DanaRupiah、Pendanaan、找饭金融、前隆科技、Advance.Ai、Easycash等十几家，绝大部分是现金贷企业。

表. 中国出海印尼金融科技公司

老刘博客转载于UCloud《2020最新出海白皮书》